结构性存款“假结构”犹存 个别理财经理销售话术涉嫌误导

在银行理财产品慢慢道别“保底”以后，结构性存款迈入发展趋势机会：2019年1月，结构性存款经营规模再度提升10万亿。

但是，《证券日报》新闻记者前不久查寻好几家银行官网并走访调查北京市一部分银行柜面发觉，再售的结构性存款产品中，“假构造”类产品依然存有。对于，银监会负责人此前表达，“下一步会提升对结构性存款的监管”。

“假构造”类产品仍存

近年来，结构性存款发售依然火爆，依据中央银行数据信息，2019年1月，中资企业全国金融机构的结构性存款经营规模累计109812.17亿人民币，继上年8月、9月以后，第三次打破10万亿价位。

据融360不彻底统计分析，上星期（3月1日-3月7日）结构性存款产品发售总数131只，较上一期降低4只。从均值预期收益率看来，结构性存款的均值预期收益率为4.12%，较上一期降低0.09%，降到年之后最低值。

《证券日报》新闻记者前不久走访调查北京市好几家银行柜面发觉，尽管监管部门三令五申，但产品设定贴近于彻底开启预估最大收益率标准的“假构造”类产品依然存有。

在某股份制银行营业网点，理财经理以已经开售的一款5万余元开售、项目投资限期为31天的结构性存款产品。该投资理财产品详细介绍称：“该产品挂勾金价，从储蓄股票交易时间当日伦敦金市中午定盘价到期满前第二个纽约工作日内，每次金子起伏区段从‘初期价钱-400美金’至‘初期价钱+400美金’的区段范畴，则该储蓄期满年利率为3.3%（年化收益率）。在该区段外，该储蓄期满年利率为1.15%。”

“一个月内，每次金价左右起伏超出400美金的概率为零”，所述理财经理衷于表达。

本报讯查看该银行理财产品产品目录发觉，也有别的三款限期不一的挂勾金价的结构性存款产品，在其中一款产品“每次金价左右起伏范畴达到550美金”才可开启预估最少收益率。这几种产品被理财经理强烈推荐为“尽管标识着波动盈利区段，但是99.99%的将会保持最大预期收益率”。

也有一部分结构性存款产品的最大与最少预期收益率的误差较小，而且最少预期收益率设置较高。换句话说，不管是不是做到开启最大预估最大收益率的标准，投资人都能取得较高的盈利。

在某股份制银行营业网点，当《证券日报》新闻记者表达想选购结构性存款产品时，该金融机构的主管指向投资理财产品宣传页详细介绍道：“有几种比较适合，例如这个5万余元开售、项目投资限期为3月的结构性存款产品，预估最少收益率为4.00%，预估最大收益率为4.10%，能够作为保底的固收类产品。”

在某国有制大行营业网点，理财经理则强烈推荐了一款5万余元开售、项目投资限期为6月的结构性存款产品，该产品的预估最少、最大收益率各自为3.40%、3.50%。那位理财经理还表达：“您看一下投资理财宣传页上收益率区段相距偏少的产品，挑一个适合的就可以了。”

针对结构性存款的管控，银监会自主创新部负责人李庆红在2月28日举办的银监会会议上表达，“现阶段人们关心到一些结构性存款事实上是假构造，一些是定向增发股票标准很小几率，也有一些果断沒有挂勾衍化产品，不符衍化产品管理方法的有关要求，下一步银监会会提升对结构性存款的监管。”

理财经理推荐因涉嫌欺诈

值得一提的是，在好几家银行柜面，合乎管控规定的“真构造”产品被好几个理财经理违反规定详细介绍为“保底保息产品”、“基本上都能取得最大收益率”。

在某国有制大行营业网点，《证券日报》新闻记者拿着结构性存款的宣传单了解营业网点工作员，工作员表达：“这就是说之前的保底保息产品，仅仅换了一个姓名，您只看最大的收益率就能够。”

殊不知，客观事实并不是这样。依据融360数据监测，1月期满的功能性投资理财产品共708只，均值预期收益率为3.82%，在其中143只产品未做到最大预期收益率，未及格率为20.2%。

此外，也有好几个波动盈利型结构性存款被理财经理详细介绍为“要不为最低值，要不为最大值”，但产品使用说明并非这般。

以某股份制银行一款“看涨沪深指数300”的结构性存款产品为例，依据产品使用说明的详细介绍：假如沪深指数300在观查期限内的收盘价格比初期价跌超10%，则收益率为4%；假如沪深指数300在观查期限内的收盘价格比初期价的下滑均在0-10%中间，则收益率接近2%-4%中间，下滑越大收益率越高；假如沪深指数300在观查期限内的收盘价格均未比初期价跌超10%，且清算日收盘价格高过初期价，则收益率为2%。

但《证券日报》新闻记者资询时，却被告之“这个产品要不2%，要不4%，大几率是4%。”

本报讯在银行柜面任意访谈一位选购功能性产品的投资人，其表达，“关键是在理财经理的强烈推荐下选购的，对该类产品的认知能力就是说‘保底’，大几率‘保利息高’，但实际怎样测算收益率非常复杂，理财经理沒有讲，自身并非很清晰”。

有业内人士提议，投资人选购功能性产品需要对股指期货、期货交易、中长期等金融衍生产品有一定了解，在选购时留意辨别“真伪”功能性产品，认真阅读产品使用说明，在自身可以承担的风险性范围之内客观项目投资。