农商行首提设立理财子公司 中小银行不甘沦为“代销”渠道

前言：

21新世纪经济发展报导新闻记者获知，顺德农商银行设立理财子公司的提案早已得到这家银行股东会根据，正等股东会根据。

理财新规后，资产管理公司能力基础薄弱的中小型银行只有做“分销”？一些中小型银行对那样的销售市场分辨说“不”，也刚开始筹划设立理财子公司。

前不久，广东顺德农村商业银行方案举办2018年第二次股东大会决议，提议之一为《有关项目投资设立理财子公司的提案》，但未公布注册资金和注册地址。

针对中小型银行设立理财子公司，销售市场一直存有不一样建议。

一位华南地区股权行的支行银行行长觉得，中小型银行非常是西部地区的城市商业银行、农村商业银行，欠缺结构财产web端能力，都不具有投研能力，中小型银行的优点将会仅取决于地区支系营业网点较多，募投能力较强。将来销售市场的布局，将会是由少数几家大中型银行完全垄断市场，中小型银行大量的人物角色取决于“分销”。

但中小型银行显而易见不想要沦落资产管理公司大变局下的“分销”女配角。

顺德农商行拟设理财子公司

顺德农商银行是首例公布明确提出设立理财子公司的农村商业银行。2018年4月 理财新规公布至今，银行理财业务管控架构逐渐确立，现有20家银行公布创立银行资产管理公司子公司的公示或新闻报道，包含五大国有制银行、9家股份合作制银行、5家城市商业银行和1家农村商业银行。

在其中，工商银行理财子公司的拟订原始注册资金最大，为160 亿人民币；宁波市银行和杭州市银行拟订原始注册资金至少，为管控规定的低限10亿人民币。

21新世纪经济发展报导新闻记者获知，顺德农商银行设立理财子公司的提案早已得到这家银行股东会根据，正等股东会根据。

顺德农商银行公司总部佛山市，2009年由佛山顺德农村信用社改革为农村商业银行。截止2017年底，这家银行总资产达2957.96亿人民币，较2016年底提升13.97%；债务总金额达2715.50亿人民币，较2016年底提升14.79%。

理财业务层面，截止2017年底，表外非保底理财资产账户余额为234.32亿人民币，比2016年底降低了17.78%。2017年，总计保持本人理财商品销售总额805.98亿人民币，保持代理商开放式基金销售总额14.4亿人民币，代理保险保险费用9.97亿人民币，代理商贵重金属销售总额0.57亿人民币；保持代理商理财业务服务费收益4043.68万余元，同比增长率38%。总计发售理财商品601期，总计募资额度2264.34亿人民币，同比增长率10.39%。

理财业务三种方式

依据目前管控要求，将来商业服务银行进行理财业务有三种方式：一是，设立法人资格的理财子公司。依据资产管理公司新第十四条要求，“缓冲期后，具备证券基金代管业务资质证书的商业服务银行理应设立具备单独法人地位的子公司进行投资管理业务，该商业服务银行能够代管子公司发售的投资管理商品，但理应保持实际性的单独代管。”

按此要求，现阶段具备证券基金代管资质的27家商业服务银行应当设立银行理财子公司进行理财业务。但是至今仍有9家银行未明确设立理财子公司的方案，大中型银行中的邮储银行银行；股权行中的中华银行、浙商银行、恒泰银行、渤海湾银行；城市商业银行中的上海市银行、包商银行、江苏省银行；除此之外，也有广州农商银行。

二是，银行做为理财业务行为主体。依据理财新规，其他商业服务银行能够挑选申请办理设立子公司，也可挑选再次以银行本身为行为主体进行理财业务，但二者只有选其一。假如根据子公司开展业务的后，就不可以再根据银行本身进行理财业务（再次处理总量理财商品以外）。

三是，银监会记者招待会中提及，商业服务银行还可以挑选不新开设理财子公司，只是将理财业务融合到已进行资产管理公司业务的别的附设组织。

现阶段，银行系证券基金现有15家，包含工银瑞信基金、交银施罗德股票基金、建信基金、民生加银、浦银安盛、农银汇理、中加基金、兴业基金、上银基金、鑫元基金、永赢基金、恒生深圳前海股票基金等。

销售市场人员觉得，第三条关键对于现阶段现有股票基金子公司的银行。

但怎样开展融合，是不是在目前基金管理公司立即市场销售理财商品，還是将基金管理公司有关作用划入理财子公司，并未确立。

中小型银行资产管理公司对策

一位银行专业人士表达，总市值大几率会危害到理财财产的经营规模，理财总资产将决策理财业务收益，进而决策银行是不是最该设立一个独立的理财子公司。

依据Wind计算，按2017年末资产总额与理财总金额经营规模比例，四大行理财占比在7.5%-11.5%中间，中位数约为9%。股份合作制银行表外业务经营规模很大，一般在20%-35%中间，中位数约为25%。

先前，國家金融业与发展趋势试验室办公室主任曾刚也觉得，以《期货公司净资本管理条例》中私募基金业务相匹配的风险资本权重值，对银行子公司理财商品开展计算，则10亿自有资金大概能适用1500亿理财商品的经营规模（在其中沒有测算理财子公司的直营项目投资业务）。综合性看来，预估子公司的净资本约能适用100倍上下的理财业务经营规模。

现阶段仍不确定性的是，中小型银行怎么看待理财子公司的设立。

一位城市商业银行资产管理公司部责任人觉得，国有制大行和股权行有着覆盖全国的营销渠道，它是城市商业银行、农村商业银行所缺乏的。按照理财新规规定，将来将会有一批不具有相对能力的城、农村商业银行撤出理财销售市场。

但中小型银行并不甘只做“分销”。该责任人觉得，中小型银行理财业务方式，将会将由独立发售商品向销售代理財富商品转型发展，而这将会变成理财商品在各银行中间的一个协作点。既包含与同行业组织的协作进行理财分销业务，也将行内理财商品做为参加本地同行及其顾客扩展的关键专用工具。