银行理财收益率去年连跌10个月 从4.91%跌至4.4%

伤心的2018年，对期待靠银行理财多挣点钱的投资者而言，一样有点儿“伤心”。

融360最新消息公布的《2018年银行理财销售市场年报》显示信息，2018年银行理财的均值预期收益率最大值在2月，超过4.91%，以后不断下挫至12月，银行理财均值预期收益率跌至4.4%。

融360互联网大数据研究所解析觉得，银行理财回报率不断下挫关键有两层面的缘故：一是2018年流通性相对性比较宽松，销售市场资产年利率下跌，银行理财回报率也会跟着下跌；二是银行理财的高回报关键靠非标准拉升，而在2018年强管控下，非标准项目投资委缩，相对的银行理财也难以达到高回报。

对全部资管制造行业来讲，上年是不同寻常的一年。2018年4月底，《有关标准金融企业投资管理业务流程的实施意见》（下称“资管新规”）落地式，意味着资管迈进统一管控，大资管时期来临。

资管新规危害显著

银行理财投放量现持续下滑

据中央银行等官方网资料显示，2018年9月底对比2017年底，除开表内银行理财、证券基金、私募和商业保险资管规模有一定的升高，别的资管商品规模常有不一样水平的降低。

截止2018年9月底（2018年四季度数据信息未发布），金融机构表外理财规模和私募基金资管规模仍为占有率较大的资管种类。在资管新规的危害下，通道业务受到限制，关键以通道业务主导的证劵公司资管方案、股票基金及分公司资管方案及其私募基金资管，2018年9月底较2017年底规模降低均在2万亿左右，三者规模累计降低7万亿。

因为保本理财产品回表加快，金融机构表内投资理财产品规模大幅度提升3.23万亿，但金融机构表外理财降低0.4万亿。

2018年第三季度，伴随着资管新规实际实施方案的下达，银行理财有关现行政策也持续放开，12月，银行理财分公司最新政策宣布落地式。据《国际金融报》新闻记者统计分析，现阶段有近30家金融机构公布开设投资理财分公司，包含国有制大行、中国邮储银行、股份制银行、城市商业银行及其农村商业银行等。中行、建行、农行、交行等4家国有制银行理财分公司已得到银监会的审批。

据融360互联网大数据研究所数据监测显示信息，自2018年4月刚开始，银行理财投放量同比增长率一直是持续下滑，最大环比减幅为22.39%。由此可见，资管新规对银行理财的危害长远。从2018年金融机构半年度汇报看来，大部分银行的投资理财规模和收益也在不断委缩，乃至一些金融机构的投资理财经营收入环比减幅在50%左右，资管新规危害明显。

从保本理财产品投放量看，2018年12月保本理财产品（确保盈利类+保底波动盈利类）投放量为2732只，占之比24.61%，较1月大幅度降低了7.92个月环比。在严管控下，保本理财产品将逐渐撤出销售市场，因而，结构性存款做为保本理财产品的代替品慢慢火爆，变成银行理财衔接期内受投资人青睐的投资理财产品，结构性存款的规模一度飙涨至10万亿左右。但伴随着管控对结构性存款的发售资质证书限定，及其对“假结构性存款”的限定，10月刚开始结构性存款规模刚开始下降。截止12月底，结构性存款的规模为9.62亿美元，规模降低关键来源于大中小型金融机构。

2019年回报率恐难回暖

小于4%的概率并不大

未来展望2019年，融360互联网大数据研究所觉得，伴随资管新规缓冲期的邻近，一些资管种类规模在2019年或会进一步委缩，另外资管制造行业的良性竞争和协作也会进一步加强。而银行理财最新政策的边界释放压力，会提升银行理财的优点影响力，会对货币型基金造成一定的冲击性，对私募及其证券公司资管等造成大量的协作机遇，例如金融机构分公司能够 授权委托证券公司资管开展投研工作能力基本建设。

2019年，保本理财产品的规模会进一步委缩，而表外理财因为新老商品对接，发售驱动力不够，预估表外理财规模不容易出現显著提高。从银行理财商品的盈利水准看来，融360分析师认为，2019年一样遭遇流通性比较宽松和非标准项目投资委缩的局势，因此预估2019年银行理财回报率也没办法返回4.9%的水准，仍会有一定的下滑室内空间。但因为定期存款利率最大都能超过4%左右，预估银行理财回报率小于4%的概率并不大。