上交所：股东使用股票认购ETF不存在变相减持、违规减持情形

中证网讯（新闻记者周松林）最近有上市企业公布了股东参加ETF市场份额认购的公示。有销售市场人员忧虑，上市企业股东认购ETF市场份额有变向减持的安全隐患。对于，上海证券交易所13日公布有关记者招待会，已经确定上市企业有关股东应用股票认购ETF的个人行为，找不到变向减持、违反规定减持的情况。

ETF做为交易中心内场指数型基金，基金认购可在二级市场买卖，具备与众不同的商品认购、认购提现体制，具有清晰度高、买卖方便快捷、成本费便宜等优势，近些年发展趋势快速，已变成投资者关键的利益理财规划专用工具。做为ETF三种基本募资方法（在网上现钱认购、线下实体现钱认购和商品认购）之一，股票认购就是指投资者可在募资期应用单只或是多个标底指数值成分股认购ETF市场份额，有益于基金委托人在成分股权重值范围之内减少股票建仓成本费，提升投资者理财规划，有利于做大股票ETF经营规模，吸引住大量中远期资产根据项目投资ETF开盘。

上海证券交易所表达，《上市企业股东、董监高减持股份的多个要求》及《上海交易所上市企业股东及执行董事、监事会、高級技术人员减持股份实施办法》（通称减持标准），对上市企业股东减持股份作出了实际要求。为避免企业登记变向减持、违反规定减持，上海证券交易所对上市企业股东以股份认购ETF，依照减持标准的要求，严治执行管控。具体来说，上市企业股东认购ETF市场份额应用的股份，记入减持标准要求的减持信用额度，与该股东根据二级市场减持的股份合并计算，不能超过本期可减持的股份信用额度。除此之外，参加行为主体还需服务承诺在一定期内不出让股票认购得到的ETF市场份额。实际业务流程进行全过程中，上海证券交易所采用基金委托人、股东事先服务承诺，交易中心事先、事中查验，过后管控等对策，保证股东认购ETF常用股份总数不超出减持标准要求的减持信用额度。因而，上市企业有关股东应用股票认购ETF的个人行为，找不到变向减持、违反规定减持的情况。

上海证券交易所觉得，ETF股票认购能在一定水平上减轻投资者立即减持对销售市场的冲击性，更有益于二级市场平稳。ETF股票认购能够结合诸多投资者拥有的股份，减少股票建仓期成本费。从具体情况看来，现阶段绝大多数参加ETF股票认购的投资者认购后长期性拥有ETF市场份额，未开展超大金额减持，且一部分投资者还不断加持。基金委托人也基础选用了比较缓解的调仓节奏感，在逐渐售出认购股票的另外，买进别的成分股，总体资产并沒有排出销售市场。因而，对比于投资者将所拥有的股票立即在二级市场竟价售出或大宗商品出让，ETF股票认购光滑了对股票价钱的冲击性，更有益于二级市场平稳。

上海证券交易所注重，下一步，上海证券交易所将依照中国证监会布署规定，进一步加强ETF标准运行的管控，健全基本组织建设，不断丰富多彩产品品种，提升市场经济体制，确保ETF销售市场身心健康发展趋势，维护投资者权益，勤奋基本建设标准、全透明、对外开放、有魅力、有延展性的金融市场。