经济下行叠加资本受限 银行系“金租”业绩分化严重

前言：依照监督机构要求，2018年末起，金融租赁公司的资本充足率应超过10.5%，而针对性关键金融机构的一级资本充足率则要达9.5%。

2018年租用制造行业的时日并难过。

一方面宏观经济经济下滑下，多通道毁约多发；一方面监督机构针对金融租赁的合规规定更为严苛，许多金融租赁公司出現业绩下滑，从业人员感慨压力很大。

除此之外，从金融租赁公司的总数上，也可窥见一斑。资料显示，2015年、2016年、2017年各自有12家、11家16家金融租赁公司得到银监会审批创立。而对比于前两年的构建风潮，2018年仅有一家金融租赁公司，即“株洲中车金融租赁有限责任公司”获得监督机构准许筹备。

正因如此，好像资产针对金融租赁的兴趣爱好已经变弱。那麼，2018年金融机构系金融租赁公司的销售业绩究竟怎样？

销售业绩广泛下降探因

从发售金融机构公布的主打产品金融租赁公司销售业绩看来，这15家金租业绩广泛出現下降发展趋势。在其中工银金租、民生工程金租、中信金租、天银金租资产规模都出現下降，而工银金租、光大银行金租和浦银金租纯利润也出現了下降。

在其中，工行主打产品的工银金租资产规模从2017年底的3145亿美元降低至2715亿美元，纯利润也下降近10%，但资产规模和纯利润依然稳居第一。

除此之外，从每家金融租赁公司的增速看来，与先前对比，动则百分之几十乃至100%左右的增长速度也无法同日而语。在资产规模超出1000亿美元的6家金融租赁公司中，惟有国开行主打产品、独立在新加坡上市的国银金租资产规模和纯利润增长速度都超过了10%左右，其他企业提高都仅为个位，乃至出現持续下滑。

而在资产规模在400亿美元到1000亿美元四家金租企业中，除开农行主打产品的农银金租增长速度保持扭曲，从2017年的资产规模和纯利润同时降低变化为2018年的同时升高外，其他三家金融租赁公司，即光大银行金租、浦银金租和中信金租，则遭遇资产规模降低或纯利润降低的状况。

与所述全国国有商业银行或股权行控投的金融租赁公司对比，一些城市商业银行控投的、经营规模小的金融租赁公司则发展趋势迅速。如哈尔滨银行主打产品的哈银金租和青岛银行主打产品的青银金租，资产规模和纯利润增长速度迅速，在其中青银金租纯利润增长速度为492%，是已发布销售业绩中的同行业最大。

为什么金融租赁高增长速度时期已不？

某杰出股权行主打产品金融租赁公司业务流程责任人对21新世纪经济发展报导新闻记者表达，金融租赁公司资产规模和盈利下降，一是遭受资本充足率的限定，假如不开展增资扩股没法开展附加推广而只有收购；二是风险性曝露，假如不良贷款销账后造成资产规模和纯利润都减少；三是2018年股权融资成本增加信用利差变小，盈利室内空间降低。

依照监督机构要求，2018年末起，金融租赁公司的资本充足率应超过10.5%，而针对性关键金融机构的一级资本充足率则要达9.5%。但截止2018年底，中信金融机构、民生银行、平安银行的一级资本充足率也不合格，而从其主打产品的中信租用、民生工程租用销售业绩看来，其资产规模也都出現了持续下滑。

“资本充足率难题是金融机构在2018年遭遇的关键难题之一，特别是在是股份制银行。而依照银监会规定，这种金融机构的资本充足率还需与被项目投资的金融业分公司并表测算。2018年连母行的资本充足率都不够了，还拿哪些钱援助分公司呢？”所述责任人表达。

应对以资本充足率为关键的资产约束力体制，融资租赁业务三十人社区论坛（天津市）科学研究院高克勤最新消息公布的调查报告觉得，融资租赁业务是高资产耗费商圈，必须创建可持续性的资产填补体制，根据股利分配存留等内源与公司股东增资扩股、导入可交换债券及其发售一般个股等外源紧密结合，另外要走轻资产资产节省的发展趋势之途，如开展资产转让及证券化等。

转型发展相对路径探寻

多名租赁行业从业人员告知21新世纪经济发展报导新闻记者，在业绩下滑身后，更关键的是自2018年刚开始，金融租赁公司还遭遇经济下滑和管控合规管理工作压力。

在宏观经济政策层面，据Wind统计分析，2018年现有117只债券违约，而这在其中就会有30家暴雷公司（9变成上市企业）产生融资租赁业务贷款逾期，超千家汽车租凭公司牵扯在其中。而据21新世纪经济发展报导新闻记者依据裁判文书网不彻底统计分析，2018年至今金融租赁公司做为上诉人，就融资租赁业务纠纷案件提起诉讼（一般为承租方毁约、托欠房租）并裁定了180几起案子。如光大银行金融租赁由于就三峡全通企业未按合同书支付，规定其还款房租1.77亿美元并付款税款滞纳金。

在管控层面，在2018年5月，金融租赁和融资租赁业务都改成银监会统一管控；而在2019今年初，我国银行业协会金融租赁技术专业联合会宣布公布金融租赁制造行业首例自我约束条例《我国金融租赁制造行业自我约束条例》，一方面注重不可恶性价格竞争并发展趋势内部控制文化艺术，另一方面也规定金租企业要逐渐减少售后回租的业务流程占比，在进行售后回租业务流程时，租用物务必由承租方真正有着并有权利处罚。这种都代表着将来租赁行业务必更为慎重合规管理。

“在2018年的下行压力下，销售市场的毁约等风险性和市场竞争增加是租用公司盈利和主营业务收入下滑的关键缘故。在那样的状况下金融租赁公司积极减慢增长速度，提升管理方法并不是是一件错事。”天津地区某租用公司风险控制主管对21新世纪经济发展报导新闻记者表达。

除此之外，一位今年初刚从某城市商业银行控投的金融租赁公司辞职的市场经理对21新世纪经济发展报导新闻记者表露，公司的管理粗放型，沒有确立的管理制度而多凭本人爱好，是自身辞职的缘故之一。“相对来说，金融租赁公司管理方法在金融行业中是较为粗放型的，在社会经济发展好的那时候将会沒有难题，但在社会经济发展不太好的状况下还不开展精益化管理，在业务流程、风险性、人力资源管理、公司文化、后勤管理等层面做出标准，出現难题的几率会大大增加。”该主管表达，“我辞职的哪个金融租赁公司，2018年就因此踩了三个雷。”

对于，2018年金融租赁公司的年度报告中，也显示信息出向营业性租用和系统化行业发展趋势的趋向，探寻转型发展相对路径。如中信金租就重中之重聚焦点在低碳环保行业，年度报告显示信息截止2018年底，中信金融租赁绿色能源和绿色环保行业财产账户余额占有率各自为51.71%、9.17%，翠绿色租用财产账户余额占有率累计67.21%，比上年底升高5.44%。

而“头顶部”企业中销售业绩想对不错的国银金租，就将飞机场、基础设施建设租用视作两大关键版块，大力开展船只、车子和工程机械租赁业务流程，谨慎扩展别的租用业务流程，并经济发展向营业性租用转型发展，2018年融资租赁业务收益占有率51.7%，经营租赁收益占有率48.3%。