券商首发保荐收入排名“大丰收”花落谁家了?

近年来，券商投行业务收入可以说是“盆满钵盈”，关键是科创板开板产生的改革创新收益。

截止11月28日，券商IPO承销保荐业务流程收入保持“丰收”，现有92.76亿美元“入袋”，比去年同期的50.35亿美元剧增84.24%。在规模整体提高的背景图下，《国际金融报》新闻记者发觉，券商IPO承销保荐业务流程收入还展现出参加券商总数有一定的提高、先发收入排行变化明显的新特性。

新转变的身后是证劵公司发展前景的变化。国信证券非商业银行投资分析师王剑觉得：“金融市场改革创新将促进在我国证劵公司从‘安全通道类中介公司’向‘专业投资银行’转型发展，使证劵公司扩张经营范围，提高技术专业服务质量，进而提升资源分配高效率。”

向“专业投资银行”转型发展成券业的共识

近年来，在监督机构严把金融市场“入口关”，上市企业品质显著提高的背景图下，IPO审批上会率慢慢提高，加上科创板发售收益，年之内券商投资银行先发承销收入显著提高。

从总体收入状况看来，东方财富Choice资料显示，年之内券商IPO承销保荐业务流程收入已达92.76亿美元，比去年同期的50.35亿美元剧增84.24%。这在其中一部分收入来源于科创板增减业务流程。据《国际金融报》新闻记者统计分析，自科创板开板至今，券商现有39.12亿美元的科创板承销保荐收入“入袋”。这些增减为2019年券商投行业务“盆满钵盈”的收入情况产生了实际性的更改。

假如将科创板增减业务流程收入去除，年之内券商IPO承销保荐业务流程收入依然是提高情况，环比微增6.53%。

不会太难见到，与上年的“严冬”对比，券商投行业务的转暖早已是不言而喻的客观事实。国信证券非商业银行投资分析师王剑昨天发布最新消息见解觉得：“2020年，证劵公司即将迎来高品质发展趋势的机遇与挑战。金融市场改革创新将促进在我国证劵公司从 ‘安全通道类中介公司’向 ‘专业投资银行’转型发展，将使证劵公司扩张经营范围，提高技术专业服务质量，进而提升资源分配高效率。”

总体业务流程转暖产生的这一份“丰收”花落谁家了？《国际金融报》新闻记者发觉，2019年前11月券商IPO承销保荐业务流程中，92家有着保荐资质“支付牌照”的券商里仅有48家券商有IPO承销费“入袋”，此外44家券商的IPO承销仍“一无所获”。

但是，相比前2年IPO承销业务流程状况看来，2019年参加到IPO承销业务流程的券商总数其实提高。专业人士对《国际金融报》新闻记者表达：“这与近些年金融市场改革创新促进金融行业加快产生多元化发展趋势布局和“投个人行为王”发展前景密切相关。除开大家都知道的“专而精”的水龙头券商以外，“小而美”的特点券商也在大力推广承销与保荐业务流程。”

先发发售保荐业务流程的市场占有率也有一定的转变。虽然近些年头顶部券商马太效应显著，但与上年对比，2019年年之内前十券商拥入的承销费占有率已从66.1%微降至62.46%。证劵公司做为联接金融市场和中国实体经济的公路桥梁，从“安全通道类中介公司”向“专业投资银行”转型发展已然成为券业的共识。

券商先发收入排行“大大转变” 广发证券占有13%市场占有率

年末即将到来，前11月券商IPO承销收入排名榜也已公布。据《国际金融报》新闻记者掌握，2019年前11月有1家券商的承销保荐收入早已提升10亿美元，市场占有率占有率超过12.77%，为广发证券。

2019年前11月，广发证券完爆别的券商，以11.85亿美元稳居第一位。去年同期得冠的中金公司则退到第三名，承销收入为7.51亿美元。去年同期，中金公司因拿到3.4亿美元工业富联IPO新项目，以累计7.26亿美元承销收入稳居前11月承销收入第一，远超好几家保荐业务流程整体实力强悍的券商。2019年中金公司将科创板业务流程划归重心点经营范围，取得成功助推6家科创板新项目发售，销售业绩获得维持。

中信建投证券则以引人注意的科创板新项目保荐优点位居榜眼之职，拥入7.85亿美元，占市场占有率8.5%。

除此之外，主承销收入稳居前十的先后也有广发证券、中投证券、国信证券、国泰君安、长江证券承销保荐、东兴证券和安信证券，各自保持承销收入5.6亿美元、5.38亿美元、4.72亿美元、3.98亿美元、3.97亿美元、3.95亿美元和3.13亿美元，位居第4名至第10名。

特别注意的是，长江证券承销保荐、东兴证券和安信证券均为新排前十券商，特别是在是东兴证券，承销保荐收入由去年同期的5124万余元剧增至3.95亿美元，环比增670%。总共承销了7个新项目，主要包括2个科创板新项目，而去年同期仅有一个新项目承销收入“入袋”。券商先发保荐收入排行保持“大大转变”。

不容置疑，近年来管控对IPO销售市场的心态“严”字迎面，它是对券商投行业务的一次磨练，就算是拥有 纯天然核心竞争力的大投资银行，也没法防止这次越来越激烈的承销业务流程保卫战。而顺势而为、导向总体目标的特点券商也可以在这次“投个人行为王”的保卫战中闯进重围，有希望以“特点为王”在投资银行销售市场上占有一席之地。